Сообщение Re[5]: Инвестиции в МММ от 14.03.2021 16:20
Изменено 14.03.2021 17:57 waterman
Re[5]: Инвестиции в МММ
S>p/e 157 
Акции не успеют окупиться за время жизни компании
p/e сейчас 157. Но вот я выше написал, что выручка компании выросла на 13% за квартал. Как думаете, что случается с прибылью, когда выручка растет? Прибыль тоже обычно растет, причем часто быстрее, чем выручка. Потому что в saas бизнесе продают одну и ту же прогамму многим клиентам. То есть дополнительный клиент только приносит деньги, практически никаких расходов на него нет.
Так вот, посмотрите на p/e zoom в динамике:
https://www.gurufocus.com/stock/ZM/data/pe-ratio
видно, что он падает! Потому что это E (earnings) растет очень быстро. "Нормальная" компания растет процентов на 6 в год по выручке. А Zoom только за последний кварта выросла на 13%.
Что будет, если так и дальше продолжится? Например, на протяжении 10 лет (взможно ли это — другой вопрос; но скажу что Зумом сейчас пользуется всего 14% из крупнейших 2000 мировых компаний, так что место для роста по кр. мере в этом сегменте точно есть).
Давайте посчитаем на пальцах (настоящие инвесторы строят фин модели, но тут я напишу максимально кратко, чтоб не усложнять)
1,13 ^ (4 квартала *10 лет) = 132. То есть если рост продолжится такими же темпами, то выручка компании через 10 лет увеличится в 132 раза.
Если мы купим 3М (у которой выручка не растет) сейчас, и прибыль меняться не будет, то через 10 лет при ее p/e 20 мы заработаем 0,5 вложений. Ну то есть p/e = 20, значит каждый год компания приносит 1/20 цены.
Если мы купим Зум сейчас, и прибыль будет расти на 13% в квартал (я этого не утверждаю! это просто пример!) то через 10 лет его прибыль за 10й год будет = 132 (выручка) * (25% текущая прибыльность) = 33/ 157 = 0,21 с текущих вложений.
В реальности прибыльность Зума через 10 лет может составить и 50%. И тогда будет 0,42X.
Это за 1 год. То есть при таком сценарии прибыль за 1 последний год будет почти такая же, как за все годы от 3М. Если посчитать и просуммировать все годы, то прибыль может быть выше 3М в несколько раз.
Почему в реальности прибыльность Зума через 10 лет может составить и 50%?
Потому что даже сейчас у них "проблема" такого характера: КУДА ВЛОЖИТЬ БАБКИ?
из созвона с аналитиками:
— $4.2 billion in cash exiting the year, just thoughts on deploying that?
— Matt, in terms of what we're going to do with that $4.2 billion, as you said, we are certainly investing in building out more data center infrastructure, and we are constantly looking for opportunities for other interesting companies, potentially M&A activity.
By the way, Matt, if any of you have any great advice how to do that, no, we will love all those advice. Thank you.
То есть у них 4.2 млрд долл на счету и они не знают, куда бы их вложить, кого бы купить например В то время как у того же 3М 20 млрд долларов долгов! За которые они платят проценты!
НО вообще, я же написал "кроме Зума, который вырос на ковиде на ЧЕТЫРЕСТА ПРОЦЕНТОВ и поэтому далеко не факт что так будет дальше расти (все о нем и так уже знают и юзают) — там есть еще на что внимание обратить."
То есть спасибо за так сказать вопрос, я немножко копнул и теперь вижу, что им есть куда расти, далеко не все их юзают, но изначально-то я как раз говорил, что не надо на него смотреть
Акции не успеют окупиться за время жизни компанииp/e сейчас 157. Но вот я выше написал, что выручка компании выросла на 13% за квартал. Как думаете, что случается с прибылью, когда выручка растет? Прибыль тоже обычно растет, причем часто быстрее, чем выручка. Потому что в saas бизнесе продают одну и ту же прогамму многим клиентам. То есть дополнительный клиент только приносит деньги, практически никаких расходов на него нет.
Так вот, посмотрите на p/e zoom в динамике:
https://www.gurufocus.com/stock/ZM/data/pe-ratio
видно, что он падает! Потому что это E (earnings) растет очень быстро. "Нормальная" компания растет процентов на 6 в год по выручке. А Zoom только за последний кварта выросла на 13%.
Что будет, если так и дальше продолжится? Например, на протяжении 10 лет (взможно ли это — другой вопрос; но скажу что Зумом сейчас пользуется всего 14% из крупнейших 2000 мировых компаний, так что место для роста по кр. мере в этом сегменте точно есть).
Давайте посчитаем на пальцах (настоящие инвесторы строят фин модели, но тут я напишу максимально кратко, чтоб не усложнять)
1,13 ^ (4 квартала *10 лет) = 132. То есть если рост продолжится такими же темпами, то выручка компании через 10 лет увеличится в 132 раза.
Если мы купим 3М (у которой выручка не растет) сейчас, и прибыль меняться не будет, то через 10 лет при ее p/e 20 мы заработаем 0,5 вложений. Ну то есть p/e = 20, значит каждый год компания приносит 1/20 цены.
Если мы купим Зум сейчас, и прибыль будет расти на 13% в квартал (я этого не утверждаю! это просто пример!) то через 10 лет его прибыль за 10й год будет = 132 (выручка) * (25% текущая прибыльность) = 33/ 157 = 0,21 с текущих вложений.
В реальности прибыльность Зума через 10 лет может составить и 50%. И тогда будет 0,42X.
Это за 1 год. То есть при таком сценарии прибыль за 1 последний год будет почти такая же, как за все годы от 3М. Если посчитать и просуммировать все годы, то прибыль может быть выше 3М в несколько раз.
Почему в реальности прибыльность Зума через 10 лет может составить и 50%?
Потому что даже сейчас у них "проблема" такого характера: КУДА ВЛОЖИТЬ БАБКИ?
из созвона с аналитиками:
— $4.2 billion in cash exiting the year, just thoughts on deploying that?
— Matt, in terms of what we're going to do with that $4.2 billion, as you said, we are certainly investing in building out more data center infrastructure, and we are constantly looking for opportunities for other interesting companies, potentially M&A activity.
By the way, Matt, if any of you have any great advice how to do that, no, we will love all those advice. Thank you.
То есть у них 4.2 млрд долл на счету и они не знают, куда бы их вложить, кого бы купить например
В то время как у того же 3М 20 млрд долларов долгов! За которые они платят проценты!НО вообще, я же написал "кроме Зума, который вырос на ковиде на ЧЕТЫРЕСТА ПРОЦЕНТОВ и поэтому далеко не факт что так будет дальше расти (все о нем и так уже знают и юзают) — там есть еще на что внимание обратить."
То есть спасибо за так сказать вопрос, я немножко копнул и теперь вижу, что им есть куда расти, далеко не все их юзают, но изначально-то я как раз говорил, что не надо на него смотреть
Re[5]: Инвестиции в МММ
S>p/e 157 Акции не успеют окупиться за время жизни компании
p/e сейчас 157. Но вот я выше написал, что выручка компании выросла на 13% за квартал. Как думаете, что случается с прибылью, когда выручка растет? Прибыль тоже обычно растет, причем часто быстрее, чем выручка. Потому что в saas бизнесе продают одну и ту же прогамму многим клиентам. То есть дополнительный клиент только приносит деньги, практически никаких расходов на него нет.
Так вот, посмотрите на p/e zoom в динамике:
https://www.gurufocus.com/stock/ZM/data/pe-ratio
видно, что он падает! Потому что это E (earnings) растет очень быстро. "Нормальная" компания растет процентов на 6 в год по выручке. А Zoom только за последний кварта выросла на 13%.
Что будет, если так и дальше продолжится? Например, на протяжении 10 лет (взможно ли это — другой вопрос; но скажу что Зумом сейчас пользуется всего 14% из крупнейших 2000 мировых компаний, так что место для роста по кр. мере в этом сегменте точно есть).
Давайте посчитаем на пальцах (настоящие инвесторы строят фин модели, но тут я напишу максимально кратко, чтоб не усложнять)
1,13 ^ (4 квартала *10 лет) = 132. То есть если рост продолжится такими же темпами, то выручка компании через 10 лет увеличится в 132 раза.
Если мы купим 3М (у которой выручка не растет) сейчас, и прибыль меняться не будет, то через 10 лет при ее p/e 20 мы заработаем 0,5 вложений. Ну то есть p/e = 20, значит каждый год компания приносит 1/20 цены.
Если мы купим Зум сейчас, и прибыль будет расти на 13% в квартал (я этого не утверждаю! это просто пример!) то через 10 лет его прибыль только за 10й год будет = 132 / 157 = 0,84 с текущих вложений. Это если считать, что прибыль будет оставаться как и сейчас, в 25% выручки.
В реальности прибыльность Зума через 10 лет может составить и 50%. И тогда будет 1,68X.
Это за 1 год. То есть при таком сценарии прибыль за 1 последний год будет больше, чемза за все годы от 3М. Если посчитать и просуммировать все годы, то прибыль может быть выше 3М в несколько раз.
Почему в реальности прибыльность Зума через 10 лет может составить и 50%?
Потому что даже сейчас у них "проблема" такого характера: КУДА ВЛОЖИТЬ БАБКИ?
из созвона с аналитиками:
— $4.2 billion in cash exiting the year, just thoughts on deploying that?
— Matt, in terms of what we're going to do with that $4.2 billion, as you said, we are certainly investing in building out more data center infrastructure, and we are constantly looking for opportunities for other interesting companies, potentially M&A activity.
By the way, Matt, if any of you have any great advice how to do that, no, we will love all those advice. Thank you.
То есть у них 4.2 млрд долл на счету и они не знают, куда бы их вложить, кого бы купить например В то время как у того же 3М 20 млрд долларов долгов! За которые они платят проценты!
НО вообще, я же написал "кроме Зума, который вырос на ковиде на ЧЕТЫРЕСТА ПРОЦЕНТОВ и поэтому далеко не факт что так будет дальше расти (все о нем и так уже знают и юзают) — там есть еще на что внимание обратить."
Будет ли Зум продолжать расти на 13% в квартал? Это вряд ли, но собственно в ответе на этот вопрос и состоит работа инвестора — на сколько будет расти выручка\прибыль компании.
То есть спасибо за так сказать вопрос, я немножко копнул и теперь вижу, что им есть куда расти, далеко не все их юзают, но изначально-то я как раз говорил, что не надо на него смотреть
p.s. в основном я хотел сказать, что p/e надо смотреть в динамике, и стоить прогноз на будущее. Расчеты выше я правил уже 3 раза, но, похоже, текущее состояние у меня не способстует правильным рассчетам
Акции не успеют окупиться за время жизни компанииp/e сейчас 157. Но вот я выше написал, что выручка компании выросла на 13% за квартал. Как думаете, что случается с прибылью, когда выручка растет? Прибыль тоже обычно растет, причем часто быстрее, чем выручка. Потому что в saas бизнесе продают одну и ту же прогамму многим клиентам. То есть дополнительный клиент только приносит деньги, практически никаких расходов на него нет.
Так вот, посмотрите на p/e zoom в динамике:
https://www.gurufocus.com/stock/ZM/data/pe-ratio
видно, что он падает! Потому что это E (earnings) растет очень быстро. "Нормальная" компания растет процентов на 6 в год по выручке. А Zoom только за последний кварта выросла на 13%.
Что будет, если так и дальше продолжится? Например, на протяжении 10 лет (взможно ли это — другой вопрос; но скажу что Зумом сейчас пользуется всего 14% из крупнейших 2000 мировых компаний, так что место для роста по кр. мере в этом сегменте точно есть).
Давайте посчитаем на пальцах (настоящие инвесторы строят фин модели, но тут я напишу максимально кратко, чтоб не усложнять)
1,13 ^ (4 квартала *10 лет) = 132. То есть если рост продолжится такими же темпами, то выручка компании через 10 лет увеличится в 132 раза.
Если мы купим 3М (у которой выручка не растет) сейчас, и прибыль меняться не будет, то через 10 лет при ее p/e 20 мы заработаем 0,5 вложений. Ну то есть p/e = 20, значит каждый год компания приносит 1/20 цены.
Если мы купим Зум сейчас, и прибыль будет расти на 13% в квартал (я этого не утверждаю! это просто пример!) то через 10 лет его прибыль только за 10й год будет = 132 / 157 = 0,84 с текущих вложений. Это если считать, что прибыль будет оставаться как и сейчас, в 25% выручки.
В реальности прибыльность Зума через 10 лет может составить и 50%. И тогда будет 1,68X.
Это за 1 год. То есть при таком сценарии прибыль за 1 последний год будет больше, чемза за все годы от 3М. Если посчитать и просуммировать все годы, то прибыль может быть выше 3М в несколько раз.
Почему в реальности прибыльность Зума через 10 лет может составить и 50%?
Потому что даже сейчас у них "проблема" такого характера: КУДА ВЛОЖИТЬ БАБКИ?
из созвона с аналитиками:
— $4.2 billion in cash exiting the year, just thoughts on deploying that?
— Matt, in terms of what we're going to do with that $4.2 billion, as you said, we are certainly investing in building out more data center infrastructure, and we are constantly looking for opportunities for other interesting companies, potentially M&A activity.
By the way, Matt, if any of you have any great advice how to do that, no, we will love all those advice. Thank you.
То есть у них 4.2 млрд долл на счету и они не знают, куда бы их вложить, кого бы купить например
В то время как у того же 3М 20 млрд долларов долгов! За которые они платят проценты!НО вообще, я же написал "кроме Зума, который вырос на ковиде на ЧЕТЫРЕСТА ПРОЦЕНТОВ и поэтому далеко не факт что так будет дальше расти (все о нем и так уже знают и юзают) — там есть еще на что внимание обратить."
Будет ли Зум продолжать расти на 13% в квартал? Это вряд ли, но собственно в ответе на этот вопрос и состоит работа инвестора — на сколько будет расти выручка\прибыль компании.
То есть спасибо за так сказать вопрос, я немножко копнул и теперь вижу, что им есть куда расти, далеко не все их юзают, но изначально-то я как раз говорил, что не надо на него смотреть
p.s. в основном я хотел сказать, что p/e надо смотреть в динамике, и стоить прогноз на будущее. Расчеты выше я правил уже 3 раза, но, похоже, текущее состояние у меня не способстует правильным рассчетам