Информация об изменениях

Сообщение Re[5]: Инвестиции в МММ от 14.03.2021 16:20

Изменено 14.03.2021 16:42 waterman

Re[5]: Инвестиции в МММ
S>p/e 157 Акции не успеют окупиться за время жизни компании

p/e сейчас 157. Но вот я выше написал, что выручка компании выросла на 13% за квартал. Как думаете, что случается с прибылью, когда выручка растет? Прибыль тоже обычно растет, причем часто быстрее, чем выручка. Потому что в saas бизнесе продают одну и ту же прогамму многим клиентам. То есть дополнительный клиент только приносит деньги, практически никаких расходов на него нет.
Так вот, посмотрите на p/e zoom в динамике:
https://www.gurufocus.com/stock/ZM/data/pe-ratio
видно, что он падает! Потому что это E (earnings) растет очень быстро. "Нормальная" компания растет процентов на 6 в год по выручке. А Zoom только за последний кварта выросла на 13%.
Что будет, если так и дальше продолжится? Например, на протяжении 10 лет (взможно ли это — другой вопрос; но скажу что Зумом сейчас пользуется всего 14% из крупнейших 2000 мировых компаний, так что место для роста по кр. мере в этом сегменте точно есть).

1,13 ^ (4 квартала *10 лет) = 132. То есть если рост продолжится такими же темпами, то выручка компании через 10 лет увеличится в 132 раза.

Если мы купим 3М (у которой выручка не растет) сейчас, и прибыль меняться не будет, то через 10 лет при ее p/e 20 мы заработаем 0,5 вложений. Ну то есть p/e = 20, значит каждый год компания приносит 1/20 цены.

Если мы купим Зум сейчас, то череp 10 лет мы заработаем только с последнего года 132 (выручка) * (25% текущая прибыльность) = 33X с текущих вложений.
В реальности прибыльность Зума через 10 лет может составить и 50%. И тогда будет 66X.

Потому что даже сейчас у них "проблема" такого характера: КУДА ВЛОЖИТЬ БАБКИ?
из созвона с аналитиками:
— $4.2 billion in cash exiting the year, just thoughts on deploying that?
— Matt, in terms of what we're going to do with that $4.2 billion, as you said, we are certainly investing in building out more data center infrastructure, and we are constantly looking for opportunities for other interesting companies, potentially M&A activity.
By the way, Matt, if any of you have any great advice how to do that, no, we will love all those advice. Thank you.

То есть у ни[ 4.2 млрд долл на счету и они не знают, куда бы их вложить, кого бы купить например В то время как у того же 3М 20 млрд долларов долгов! За которые они платят проценты!

НО вообще, я же написал "кроме Зума, который вырос на ковиде на ЧЕТЫРЕСТА ПРОЦЕНТОВ и поэтому далеко не факт что так будет дальше расти (все о нем и так уже знают и юзают) — там есть еще на что внимание обратить."
То есть спасибо за так сказать вопрос, я немножко копнул и теперь вижу, что им есть куда расти, далеко не все их юзают, но изначально-то я как раз говорил, что не надо на него смотреть
Re[5]: Инвестиции в МММ
S>p/e 157 Акции не успеют окупиться за время жизни компании

p/e сейчас 157. Но вот я выше написал, что выручка компании выросла на 13% за квартал. Как думаете, что случается с прибылью, когда выручка растет? Прибыль тоже обычно растет, причем часто быстрее, чем выручка. Потому что в saas бизнесе продают одну и ту же прогамму многим клиентам. То есть дополнительный клиент только приносит деньги, практически никаких расходов на него нет.
Так вот, посмотрите на p/e zoom в динамике:
https://www.gurufocus.com/stock/ZM/data/pe-ratio
видно, что он падает! Потому что это E (earnings) растет очень быстро. "Нормальная" компания растет процентов на 6 в год по выручке. А Zoom только за последний кварта выросла на 13%.
Что будет, если так и дальше продолжится? Например, на протяжении 10 лет (взможно ли это — другой вопрос; но скажу что Зумом сейчас пользуется всего 14% из крупнейших 2000 мировых компаний, так что место для роста по кр. мере в этом сегменте точно есть).

1,13 ^ (4 квартала *10 лет) = 132. То есть если рост продолжится такими же темпами, то выручка компании через 10 лет увеличится в 132 раза.

Если мы купим 3М (у которой выручка не растет) сейчас, и прибыль меняться не будет, то через 10 лет при ее p/e 20 мы заработаем 0,5 вложений. Ну то есть p/e = 20, значит каждый год компания приносит 1/20 цены.

Если мы купим Зум сейчас, и прибыль будет расти на 13% в квартал (я этого не утверждаю! это просто пример!) то череp 10 лет мы заработаем только с последнего года 132 (выручка) * (25% текущая прибыльность) = 33X с текущих вложений.
В реальности прибыльность Зума через 10 лет может составить и 50%. И тогда будет 66X.

Потому что даже сейчас у них "проблема" такого характера: КУДА ВЛОЖИТЬ БАБКИ?
из созвона с аналитиками:
— $4.2 billion in cash exiting the year, just thoughts on deploying that?
— Matt, in terms of what we're going to do with that $4.2 billion, as you said, we are certainly investing in building out more data center infrastructure, and we are constantly looking for opportunities for other interesting companies, potentially M&A activity.
By the way, Matt, if any of you have any great advice how to do that, no, we will love all those advice. Thank you.

То есть у ни[ 4.2 млрд долл на счету и они не знают, куда бы их вложить, кого бы купить например В то время как у того же 3М 20 млрд долларов долгов! За которые они платят проценты!

НО вообще, я же написал "кроме Зума, который вырос на ковиде на ЧЕТЫРЕСТА ПРОЦЕНТОВ и поэтому далеко не факт что так будет дальше расти (все о нем и так уже знают и юзают) — там есть еще на что внимание обратить."
То есть спасибо за так сказать вопрос, я немножко копнул и теперь вижу, что им есть куда расти, далеко не все их юзают, но изначально-то я как раз говорил, что не надо на него смотреть