Здравствуйте, indee, Вы писали:

I>Как это сделать правильно?

Если функция модифицирует строку:

[DllImport("MyDll.dll", CharSet=CharSet.Auto)]
private static extern void MyFunc([Out] StringBuilder MyStr);

если не модифицирует:

[DllImport("MyDll.dll", CharSet=CharSet.Auto)]
private static extern void MyFunc(string MyStr);