В хелпе MS по нему имеется следующая фраза:
The HyperLink control can display clickable text or an image, т.е. либо картинку, либо текст
В примере кусочка кода:

<asp:HyperLink id="HyperLNK" runat="server"
ImageUrl="file:///F:\Web Projects\CPP\mainpict.JPG"
NavigateUrl="WebForm1.aspx">Главная</asp:HyperLink>

добавление второй строчки, imgUrl приводит к тому, что текст "главная" отображается только в качестве alt-текста.

Вопрос: каким образом можно совместить картинку и текст в HyperLink или что еще, отвечающее указанному требованию, можно использовать для навигации?

Вариант
<form>
<input type=button style="background: url(img.xxx);" value=" Кнопка с рисунком">
</form>

не годится...