D>Падением считается когда процес сервиса умер. Так ли это в вашем случае?

Честно говоря не знаю. Из эвентов TService при эксепшене вызывается onDestroy. Пробовал в него добавить терминайт процесс — дело это не меняет.

D>VCL имеет особенность ловить исключения и не давать им выпрыгнуть вверх.

До SCM исключения доходят точно(в виндовслог текст пишется, например "Service failed on execute: Socket Error # 11001
Host not found..").