Нужно окно, при нажатии на которое активное окно не теряет фокус и не деактивируется, а сама форма не активируется. (но Disabled Window не подходит, т.к. надо получать сообщения мыши WM_MOUSEMOVE).
Пробовал для WM_MOUSEACTIVATE возвращать MA_NOACTIVATEANDEAT, работает наполовину — мое окно не активируется, но активное окно деактивируется. (каламбур получился)
Пример нужной формы — OnScreenKeyboard из WinME/2000.