<!-- имхо для IE -->

<script language=JavaScript>//<!--
function do_onclick(){
// гашение выполнения события
if( window.event ) { window.event.returnValue=false; }
// код, который необходимо выполнить
alert( 'Вы кликнули по ссылке!' );
}
//--></script>

<!-- для Netscape функция событие должно получать event — его необходимо использовать вместо window.event -->

<a href="#" onclick="do_onclick();">Do OnClick</a>