Здравствуйте, Vitko, Вы писали:

V>Что я делаю не так?

А что вам здесь не нравится?
RemovePrevious работает только в случае major upgrade, т.е. когда изменен не только номер версии, но и product code. Если выбрать в студии свойство RemovePrevious и нажать F1, то можно прочитать:

The installer checks UpgradeCode and ProductCode properties to determine whether the earlier version should be removed. The UpgradeCode must be the same for both versions; the ProductCode must be different.