T>Собственно вопрос: Что конкретно стоит изучить досконально(Классы, методы и т.д.) для реализации задачи..
Если просто, то изучать сайт MSDN.
Ели конкретно то DirectShow. Если еще конкретней написание DirectShow Source Filters (и воспроизведение естественно).

Если совсем просто, то нужно скачать "Microsoft Platform SDK for Windows Server 2003" + "Microsoft DirectX SDK" и смотреть на документацию и примеры.