Американский рынок – это вихрь запредельной концентрации идиотизма, иррациональности, алчности, беспрецедентный марафон абсурда, где здравый смысл и логика давно капитулировали, открыв врата наркотическому безумию, нашпигованному ИИ галлюцинациями.
Вот ключевые факты по самым последним данным по закрытию 28 марта:
• Капитализация рынка 54.5 трлн, за 5 месяцев было создано более 12.1 трлн капитализации или 28.3% по макс/мин.
Дотком пузырь накапливался почти 5.5 лет с общей производительности немногим более 11 трлн по номиналу и около 19.3 трлн с учетом инфляции в ценах 2024. В расчете на месяц темпы прироста капитализации на этот раз выше в 14 раз по номиналу и в 8 раз (!!) с учетом инфляции.
• С учетом сезонности (с 27 октября предыдущего года до 28 марта отчетного года) рынок вырос на 28.3%, а за последние 75 лет подобного роста не было в относительном выражении. Единственный аналог – 28.2% в 1986 и 27.3% в 1987, что связано с бурным развитием инвестфондов, либерализацией инвестрегламента и восстановлением рынка после 20-летнего застоя на сверхнизких значениях.
С учетом сезонности, в эпоху новой нормальности после 2009 наилучшая производительность была в 2021 в рамках постковидного восстановления – 17.4% за указанный период на волне 12.5 трлн коллективного QE и V образного восстановления бизнеса и экономики.
• По скользящему сравнению за 5 месяцев производительность более 28% была только один раз (!!) в марте 1998 (28.5%).
Формально еще 5 раз: августа 2020 – 55%, август 2009 – 51%, март 1999 – 40%, январь 1983 – 44%, май 1975 – 42%, но во всех случаях это было связано с масштабным предшествующим обвалом не менее, чем на 20% (в 2020 – 35%, в 2008-2009 более 57%, в 1998 -23%, 1982 – 28%, в 1972-1974 – 49%). В окт.23 накопленная коррекция была 11%, а старт на высокой базе.
• Волатильность торгов за 5 месяцев наименьшая в истории – более низкие показатели были только один раз в январе 2018. Волатильность в среднем в 3-4.5 раза ниже, чем в период параболического восхождения в 1996-2000, в 2.4 раза ниже, чем в среднем с 2010 по 2023 и в 5 раз ниже, чем на пике волатильности в 2022.
• Устойчивость тренда наивысшая в истории (мера отклонения от локальных максимум в момент трендовых движений). Ближайшие аналоги: окт.19-фев.20, авг.17-янв.18, ноя.12-май.13, авг.06-дек.06 и рост рынка в 1995, но в этот раз обновили все прошлые рекорды.
Был обновлен рекорд устойчивости тренда ноя.16-мар.17 по количеству дней выше 50 по RSI (102 торговых дня), но формально действует рекорд 1995 (8 месяцев).
• Идет 277 торговая сессия без однодневной коррекции на 2% и более, а ближайший рекорд был в январе 2018 – 351 день.
• Впервые за всю историю торгов рынок растет 5 месяцев без накопленной коррекции на 2% и более по закрытию дня от формирования локального максимума в рамках восходящего тренда. Наиболее типичной коррекцией в условиях сильного тренда является 3.5% откат от локального максимума, но наибольшая коррекция была в начале января – 1.98%.
• Сила тренда по закрытию дня от внутридневного макс/мин одна из наивысших за последние 50 лет, но не максимальная.
• Отклонение текущих цен от 100-дневной скользящей средней составляет 9% (сейчас) -10.4% (в начале марта). Не считая посткризисных восстановлений с низкой базы, более сильный восходящий тренд был только один раз за 75 лет (ралли 1996-1997).
• Присутствует сильнейший разгон мультипликаторов за всю историю (ближайший аналог 1997-1999).
Все представленные расчеты исключительно собственные на основе данных торгов.
По совокупности факторов (скорость прироста, точка старта, сила и устойчивость тренда, волатильность) мы имеем сильнейшее ралли за всю историю торгов.
С точки зрения факторов, все прочие подобные приросты были на траектории V-образного восстановления корпоративных финансов, экономики, сильного притока новых денег в рынок (в том числе QE) и на низкой базе (масштабная предшествующая коррекция).
В этот раз в условиях сжатия ликвидности, при актуализации рецессии и стагнации корпоративных финансов (t.me/spydell_finance/5100) на фоне ИИ галлюцинаций.
Здравствуйте, Sharowarsheg, Вы писали:
S>Здравствуйте, BSOD, Вы писали:
Ты сам что, не понял, что это галимый фейк? В 51-м году США была развитой индустриальной державой, долг был очень далек от ВВП, а доллар был обеспечен золотом.
То что написано на твоей картинке — это современные США, у которых часть производства переместилась в "неразвитые страны", а долг растёт как на дрожжах, а доллар обеспечен лишь его распространенностью в международных расчётах, и это обеспечение начало идти в противоположную сторону от долга.
Здравствуйте, BSOD, Вы писали:
BSO>[q]Кульминация безумия.
Куплю доллары по 50р за штуку пока за них не стали давать в морду. BSO>(с) Павел Рябов
А что это такое?
Вот тебе и капитализм с пост индустриальной финансовой экономикой — обычный финансовый пузырь!
Когда весь мир для тебя что-то производит, а ты просто печатаешь бумагу и обмениваешься. Но лофа заканчивается, когда тот кто производит что-то, меняться на бумагу уже не хочет!
Финансовая экономика отвечает на вопрос где взять деньги — в тумбочке, но не отвечает на вопрос — где взять снаряды! Тем более если тебе их еще никто и не продаст!
Кто-то еще хочет капитализма? Я — нет.
Только плановая экономика нужна! Это целая наука, и весьма сложная! Целые министерства были!
Рыночная экономика — базарная! Это обычный базар, базарная экономика! И науки никакой не надо!
СЛАВА РФ! СЛАВА ПУТИНУ, моему любимому царю и вождю великому! Смотрю только Соловьева, Симонян, Скабееву, МО РФ.
Здравствуйте, BSOD, Вы писали: BSO>Капитализация рынка 54.5 трлн, за 5 месяцев было создано более 12.1 трлн капитализации или 28.3% по макс/мин.
не всё так просто,
Согласно данным американского Федерального бюро статистики средняя зарплата в США в начале 2024 года равнялась 28,26 долларам в час — то есть 4521,6 доллару в месяц.
Исследование профессора MIT Daron Acemoglu показывает: применение каждого робота в США упраздняет в среднем 3,3 рабочих места, в отдельных отраслях до 6,6.
В глобальном разрезе, учитывая, что в развивающихся странах физический труд составляет большую долю занятости, ИИ сможет выполнять около 20% всех задач.
В целом, 24% всех рабочих задач в Европе может быть автоматизирована ИИ, а в США — 25%.
В США прогресс в сфере искусственного интеллекта никак не затронет только 30% работников, занимающихся физическим трудом, 63% смогут автоматизировать часть своих рабочих задач, а 7% окажутся под угрозой увольнения, говорится в исследовании.
итого что имеем, зарплатный фонд США в год под 9-10 трлн $ даже четверть от этого — почти 2.5 трлн $ в год, (что сопоставимо со средней годовой доходностью всего фондового рынка США до вышеуказанного вами скачка)
а ведь у штатов корпорации не только в пределах страны работают, но и по всему миру — а это можно предположить что навалит ещё как минимум столько же выхлопа от автоматизации,
а значит что ? — правильно, по мере роста автоматизации и роботизации фондовый рыночек США продолжит рост (при отсутствии непреодолимых проблем с ресурсами и прочими), причём запас по его росту — ещё в 2-3 раза как минимум (если не введут социальные налоги бОльшие, для поддержания штанов тех кто теряет из за этого работу)
пример NVidia
если кому интересно,
за 11 лет — выручка выросла в 14.2 раза,
чистая прибыль в 53 раза,
а капитализация в 291 раз
подробнее
Выручка за 2023 год в целом увеличилась на 126%, до $60,9 млрд, чистая прибыль — на 581%, до $29,8 млрд.
ну и это пока лишь четверть рабочих мест в штатах автоматизируют вскоре, а по факту по другим прогнозам — в более далёкой перспективе даже до половины рабочих мест
Здравствуйте, xma, Вы писали:
xma>а значит что ? — правильно, по мере роста автоматизации и роботизации фондовый рыночек США продолжит рост (при отсутствии непреодолимых проблем с ресурсами и прочими), причём запас по его росту — ещё в 2-3 раза как минимум (если не введут социальные налоги бОльшие, для поддержания штанов тех кто теряет из за этого работу)
Это как бы в текущих раскладах. Но что будет, если оборот долларовой массы будет снижаться (т.е. покупательная способность падать), а долги будут не интересны к покупке (т.е. ставка будет выше) — к чему собственно все идет. Рост производства и производительности вряд ли успеет компенсировать в значимой мере это.
Фондовый рынок может при этом парадоксально расти — в него потекут излишки долларов, а депозиты не смогут конкурировать с таким ростом. Но этот эффект тоже будет отыгран в какой-то момент.
xma>ну и это пока лишь четверть рабочих мест в штатах автоматизируют вскоре, а по факту по другим прогнозам — в более далёкой перспективе даже до половины рабочих мест
Это помимо того, что идут попытки реиндустриализации — перенос производств из Европы, наращивание собственного. Так то у США есть все возможности быть одной из 1-х или 2-х экономик мира — побить могут лишь валом китайцы. Но смогут ли перестроиться на интенсивное развитие вместо экстенсивного — большой вопрос. Пока не видно движений по пересмотру стратегии получения конкурентных преимуществ, и всё идёт к большой войне ради сохранения доминирования по старой схеме...
