а как определил, что возвращает null?
вообще приведенный тобой код работает. на всякий случай код, который работает у меня:

            m_con.Open();

            // write to DB
            string strSql = "update [Groups] set [Group Icon] = @icon where [ID] = 3";
            SqlCommand    cmdUpd = new SqlCommand(strSql, m_con);
            cmdUpd.Parameters.Add("@icon", SqlDbType.VarBinary);
            using(FileStream    fsIn = new FileStream(@"c:\temp\_in.ico", FileMode.Open))
            {
                byte[]    bytes = new byte[fsIn.Length];
                fsIn.Read(bytes, 0, (int) fsIn.Length);
                cmdUpd.Parameters[0].Value = bytes;
                cmdUpd.ExecuteNonQuery();
            }

            // read from DB
            strSql = "select [Group Icon] from [Groups] where [ID] = 3";
            SqlCommand    cmdSel = new SqlCommand(strSql, m_con);

            using(FileStream fsOut = new FileStream(@"c:\temp\_out.ico", System.IO.FileMode.OpenOrCreate, System.IO.FileAccess.Write))
            {
                byte[] bytes;
                using (System.Data.SqlClient.SqlDataReader rd = cmdSel.ExecuteReader())
                {
                    if (rd.Read())
                    {
                        bytes = (byte[])rd.GetSqlBinary(0);
                        fsOut.Write(bytes, 0, bytes.GetLength(0));
                    }
                }
            }
            m_con.Close();