V>Может WS_POPUP стиль окошку попробовать добавить?

Нет, это не помогает.

В поисках я наткнулся на такое выражение в MSDN
...Если в неактивном окне следует использовать элементы управления пользовательского интерфейса, следует рассмотреть возможность использования элементов управления ToolStrip, таких как ToolStripDropDown. Эти элементы управления являются безоконными и не приведут к активации окна при их выборе...

Как создать и отобразить такое безоконное окно с ЭУ?
Ну как то же делают всякие менюшки кастомные, да и контролы всякие с всплывающими окнами, наподобие цветовой палитры.