DDS это DirectDraw Surface. Как правило, это не просто картинка, а подготовленная к использованию в качестве текстурыа серия квадратных картинок с размерами равными степени 2х. (4х4, 16х16, 64х64, 256х256,...). Зачем это пытаться выводить в PictureBox?
