Народ!
Не заморачивайтесь.
Откопал я Delphi 5 перекомпилил и все заработало.
Кстати размер dll стал 283К, а на Delphi 7 было 358К.
Может быть у кого-нибудь есть соображения по поводу того почему 7-ая Делфа так себя ведет?
Кстати Delphi 7 — лицензионный.
Удачи всем!