Попробовал перехватывать событие WM_SETFOCUS для всей формы (отдельно для RichEdit в билдере не умею). Так вот после того как на RichEdit я кликаю правой кнопкой мыши (а это как раз тот проблемный случай), событие WM_SETFOCUS вообще перестает перехватываться! Активирую другие окна и снова окно формы, сворачиваю, разворачиваю — всё бестолку, WM_SETFOCUS больше не обрабатывается. Хотя до того клика мышью оно ловилось.
Кстати с WM_ACTIVATE такого не наблюдалось.