R>Каким образом на практике подходят к выбору моделей и фич?

По каждому пункту много писать.
Про выбор фич, для начала можешь просто посмотреть, как это делают другие (https://www.kaggle.com/c/sberbank-russian-housing-market/kernels).
Простой пример, как можно использовать xgboost: https://www.kaggle.com/sudalairajkumar/simple-exploration-notebook-sberbank.